nekojiro612’s diary

孫の小遣い稼ぎの空売りマン

日本株のフェアバリュー

9984

 

1570は3月22日に31600円でトップして4週後(20日後)に25445でボトムしたか?(下落率20% 日柄4週間)というところ。

 

相場を上げるにはネタがいるから、半導体とかAIとかわかりやすい楽しい話題で駆け上がった指数だが、中身を見れば、口先AIの9984などが、6000円から9300円まで3ヶ月で55%も上がっている。なんじゃそれ?っていう感じで、人気というのはそういうものである。この間1570は20300が31600だから、3ヶ月で同じく55%の上昇だ。

 

 つまり1570と9984は同じ変化率である。1570は225の2倍動くようなオプションを使ったアルゴリズムで出来ているのだから、外人さんがおもちゃにしている。

3月のトップから陰線新値8本で、下落中。一方で9984も陰線新値10本で先行して下げている。去年の3月安値4766から1年で2倍以上に化けたから、まあ半値押しなら下値の目処は7076という所か?まだ700円ほど下がありそうな気配。

 

 JUAさん、銀さんなど、売り好きな生徒さんも多分売り始めているんだろうなあと思うが、この2週ほどの様子を場帳で見れば、TOPする手前の出来高の半分程度に減っている。

これでは上がる訳もない。

 金曜のNYはダウはプラスだが、NDQとSPはマイナス。特にNDQは2%以上暴落の新安値、更に酷いのは半導体SOXのマイナス4%。

つまりAIバブル崩壊である。オランダのASMや台湾のTSMCの業績予想が芳しくなかったのと、長期金利が5%接近だからグロース暴落は当然の常識的帰結と言える。月曜以降の日本の半導体も暴落は必至で、2月安値を下に抜けるものが今後も増えるだろうと思う。

 

  9984と6857をとりあえずショートしているのはあまりに割高だからだ。

 6857などPBRは10倍、PER62倍だ。バリュエーションを見れば当然だがバブルだろう?

 自分より誰かが高く買ってくれるから株というのは上がるのだ。それがいなくなれば下がる他ない。冷静に考えても回収に62年かかる資産を誰が買うのだろう?1989年の日本株はそういう値段だった。今の6857と同じである。

 

 

市場概況 > テスラ
147.05 USD
1 日
5 日
1 か月
6 か月
年初来
1 年
5 年
最大
始値
148.97
高値
150.94
安値
146.22
時価総額
4607.77億
株価収益率
34.17
配当利回り
-
52 週高値
299.29
52 週安値
146.22

 

 熱狂というのは正常な判断が効かない状態を言う。2年前のテスラがそうだ。世界中の車がEVになる?馬鹿らしい話に乗って400ドルまであったが、今は昔。減産、リストラで見る影もない。売れればどこも追従するので夢は長くは続かない。3年使って、電池がダメになって、下取りが値がつかない600万の車を誰が買うのか?EVなんて熱が冷めれば単なる大きなゴミでしかない。

 

 株式資産のフェアバリューってなんだろう・ドル円の適正値ってあるんだろうか?そんなことを考える人はあまり多くないのだろうか?

 

 ドル円なんてどこが適正かなど測りようがない。購買力平価ってのもあるが、著しく現在もズレている。BIGMACで見ても米国コネチカットでコーク、ポテトのセットで18ドル=154円計算では2780円、日本では720円だから約4倍である。これがイコールになるには1ドルが154円の3.8倍1ドル585円にならないと同じにならないことになる。今後アメリカのBIGMACセットが5ドルに下がることは考えにくいだろう。すると日本のマックが2700円に上がる方が将来的に可能性が高い。とんでもない円安かインフレの組み合わせがそのうち同時的にやってくるのだろう。

すると資産価格は当然上がるだろう。1年で23区のマンションが8000万から12000万に4割上がったのはその最初の兆候で、株も同じだ。そのうちまた上がるんだろうなと思う。

 

債券と株式のバリューを見る時に、今までは低金利で(マイナスで)債券がバブルだった。ところが緩和のやりすぎで、引き締めで長期金利が暴騰して債券価格は暴落した。

日本の債券と株式のイールドスプレッド(株式の益廻りー長期金利)は6%だ。余りに株式は現在は割安なのである。今後長期金利が徐々に3%まで上昇すると、株式のEPSが現状維持でもスプレッドがイコールゼロ(3%)になるとすれば、PERは100割る3で33倍が妥当となる。つまり現在の16倍の2倍になる。全く業績に変化がなくても日本株は2倍になって当然という理屈になる訳だ。5401日鉄が7800円、8604野村が2000円、8306三菱UFJが3300円である。まあ妥当な気がする。その時にはBIGMACが1000円以下では多分買えないだろう。1500円程度にはなっているんじゃないか?

現在NYで一風堂のラーメンは税、チップ込みで25ドルだ。154円計算で約4000円だ。18ドルのマックセットと迷うよね。インバウンドで日本が安いのは当然の世界の常識なのである。

更に都内のホテルはインバウンドで3割上がって稼働率が90%になった。1万以下ではもうどこにも泊まれない状態で、日本企業の出張ホテル代が3割上がっているという。マンション価格が上がり、賃貸マンション家賃も上がる。資産インフである。だから日本円で預金するのは馬鹿である。ドルを買え、日本のバリュー株を買え(PBR1倍以下)、不動産を買え、が正しいと思う。(無論グロースはショートだ。)




再三 買い落ち  笑

まだ下値がありそうな1570

 

 

 

なんか毎朝同じ銘柄で同じことしているが、同じように利食いになる。下げ相場なんだから戻り売りだけしてりゃ良いわけだ。値動きに沿って逆張り操作すること。微妙だが、日柄の感覚が大事だと思う。固まっている人は一旦投げた方が良いよ。
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2022年以降に新規で猫塾に入った新人さんは、上げ相場で買い玉抱えることしかしていないようだ。高値で大きな値幅でレンジを作るような押しの場面は、ちゃんと玉操作ができないと、急激な下げで損が一気に拡大する。
対策は、売り玉(現物でも空でも)を操作しながら、リズムの波に逆張りで操作を反復するという動作が必然的に重大になる。
3日前からヒントで、1570、9984などの空売り操作を貼っているのはそういう意味だが、なんかちゃんとやっていない人が多いようだ。
下げ相場なんだから、買い向かうとか静観するなどは利食いにならんからダメに決まっているが、どうして良いのか分からないのだろう。売るんだよ、売るの!
 
2022年に初心者対象に『売りのテクニック』という32MBのUSBを対策用に販売したが、それを見て操作すれば宜しい。空売りつなぎ売り、現物売りの見本です。
売りのテクニック総論
  •  
サンプル動画をご覧ください。現在買い玉が高値で固まった死後硬直状態の人は見てください。解し方の参考にご利用ください。  65000円です。

総数 : 5件 | 表示件数 : 100件
銘柄名
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(区分)

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建単価
注文数量
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注文単価
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平均約定単価
 
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注文期限
処理状況
 
操作 詳細
アドバンテスト
6857 東証プライム
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

5,446円
--
544,600円
2024/04/19
10:28

当日のみ
全部約定
 
詳細
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

7,589円
--
758,900円
2024/04/19
10:25

当日のみ
全部約定
 
詳細
アドバンテスト
6857 東証プライム
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

5,443円
--
544,300円
2024/04/19
10:24

当日のみ
全部約定
 
詳細
売建返済
(制度6ヶ月)
一般
2024/04/18
26,930円
5株
5株
成行
(条件なし)

26,300円
--
2,602円
2024/04/19
09:34

当日のみ
全部約定
 
詳細
売建返済
(制度6ヶ月)
一般
--
7,771円
200株
200株
成行
(条件なし)

7,656円
--
21,476円
2024/04/19
09:32

当日のみ
全部約定
 
詳細

再度 買い落ち、売りマシマシ 横浜戸塚 支那そば屋本店にラーメン食いに散歩する

9600歩 合格

 

初めてJR戸塚駅に降りた。熱海から東海道線で75分、1166円。関東に60年住んでいても横浜は中華街以外ほとんど行った事がない。そもそも40年間車でしか移動しなかったからそうなる。

戸塚駅という横浜の隣街は初めてで、ラーメン職人、故人となった伝説の佐野実支那そば屋本店に醤油ラーメンを食いに行った。11時43分に着いて七人待ち。15分で着席して、金華豚醤油ラーメン味玉入り2300円を食べたが、ここ10年で食べたベストだと思う。

素晴らしい!リピ確実だ。次は塩を食いたい。

基本、毎日が暇で金が余っていて使い道がない。文句の付け所がない完璧なラーメンだ。凄い職人仕事だと思う。弟子がちゃんと仕事しているという事だ。



 腹ごなしに隣の横浜駅で文庫を2冊買って、藤沢に戻る。

Gweekは孫と子供が遊びに来るから50万ほど下ろしておいた。なんか欲しいものを買ってやろう。爺ちゃんは孫に甘い。よく行く藤沢のフルーツケーキ屋で、巨大な苺ケーキを食べる。スマホで9984と1570、4755を売っていたので買い落ち増し玉とドテン。まあまだコツンは先だろうから戻り売りだ。利食い4万。ラーメンとケーキじゃ1万しかかからない。インフレだというが、株やドルを買えば毎月300万も取れるのだから、豪華な暮らしができるはずで、人口の1割ぐらいは景気が良いはずだ。9割の貧乏人はリーマンだから「働いたら負け」の意味が全く理解できない種族というのがいるのだな。そいつら日本語の勉強を中学からやり直した方が宜しい。笑

225は36000程度まで突っ込む方が後々座りが宜しいかと思う。

今日は150万ほど戻しているが戻りは売りだろう。

個別は、高値で下髭を長くひく たくりの短陰線 が狙い目だろうと個人的には思う。詳しくは今週末の初心者動画で解説する。

 

日米韓の蔵相会議で一応口先介入でドル円の牽制があっても20銭程度のプルバック。完全に当局は舐められているかんじ。笑

ドルのじり高なら介入無しと言っているようなもので、逆効果だろう。どんどん今後も円売りだ。

 

 

11時45分、7名待ち、大人気だ。

金華豚チャーシュー醤油 味玉つき 2300円

飯田より高いけど旨い❗️

ルミネ地下で2冊買って、藤沢途中下車して

デカいケーキ、ズコットと言うらしいが何語?を食べる。

それでも利食いの3割にもならない。

 

3万取ってまた売りましょう。ハイテクバブルは終わりかな?
AI祭りも飽きたでしょ?笑
金利上昇、利下げ剥落、円安でドル買えば大儲けですね。
また1万ドル買うかな。1年ですでに30%も円が落ちた。何もしないとアホですね。
午前は9984で2回転、戻り売りかな?
4755は買い落ちからドテン買い増し、連続陰線6本から陽転するか?
総数 : 5件 | 表示件数 : 100件
銘柄名
銘柄コード
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(区分)

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建単価
注文数量
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注文単価
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概算受渡金額
 
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操作 詳細
新規売
(制度6ヶ月)
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--
100株
100株
成行
(条件なし)

7,808円
--
780,800円
2024/04/18
09:32

当日のみ
全部約定
 
詳細
売建返済
(制度6ヶ月)
一般
2024/04/16
8,090円
100株
100株
成行
(条件なし)

7,796円
--
28,366円
2024/04/18
09:32

当日のみ
全部約定
 
詳細
楽天グループ
4755 東証プライム
売建返済
(制度6ヶ月)
一般
2024/04/16
829.7円
100株
100株
成行
(条件なし)

794.5円
--
2,971円
2024/04/18
09:30

当日のみ
全部約定
 
詳細
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

7,701円
--
770,100円
2024/04/18
08:23

当日のみ
全部約定
 
詳細
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
5株
5株
成行
(条件なし)

26,930円
--
134,650円
2024/04/18
08:20

当日のみ
全部約定

空売り玉 2枚 買い落ち

ドル円、新安値、米金利再騰4.6

 

試しの売り玉が落ちた。ハイテクは結構ズブズブかもしれない?
 
昨日またソニー銀行で1万ドル買った。153円35銭。
今日は54円30銭まであった。都合4万ドルのドルの現物買い。
平均は50円でクーポンは8%。
つまりその分だけ円の購買力が半年で落ちたということ。
インフレにこれでならない方が不思議だ。
円資産をゼロ金利で持っている人は、1年で20%も減っているということ。
株や不動産、外貨を買うしか対策はない。
それらが上がるのは必然である。油と不動産が良いと思う。
ここに来て米金利が上昇。ハイテクバブルも峠を越えている。
ハイテク空売りのチャンスか?
 
9984はすぐに利食いになってので、また売り直し。
総数 : 4件 | 表示件数 : 100件
銘柄名
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楽天グループ
4755 東証プライム
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

829.7円
--
82,970円
2024/04/16
10:14

当日のみ
全部約定
 
詳細
新規売
(制度6ヶ月)
一般
--
--
100株
100株
成行
(条件なし)

8,090円
--
809,000円
2024/04/16
10:12

当日のみ
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詳細
楽天グループ
4755 東証プライム
売建返済
(制度6ヶ月)
一般
2024/04/05
857.4円
100株
100株
成行
(条件なし)

827.7円
--
2,402円
2024/04/16
09:08

当日のみ
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2024/04/15
8,300円
100株
100株
成行
(条件なし)

8,073円
--
21,690円
2024/04/16
09:08

当日のみ
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詳細
 
 
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  • 「利上げするにしてもあまりにも大幅な引き上げは望んでいない」
  • 円安の主因は米利下げ先送りが見込まれる中での最近のドル高
 

円相場は引き続き下落し、さらに10%下げて1980年代以来の水準に沈む可能性があると、ティー・ロウ・プライスのグローバル債券ポートフォリオマネジャー、クエンティン・フィッツシモンズ氏が指摘した。日本銀行が大幅な利上げに消極的なためだという。

  同氏はインタビューで「現時点で大幅な円高は日本の利益にはならない」とし、「債務の持続可能性を巡る懸念があるため、利上げするにしてもあまりにも大幅な引き上げは望んでいないだろう」と語った。

  円相場は90年以来の円安水準にあり、日本の当局者は必要に応じて円を支える措置を講じる用意があることを示唆している。日銀は先月、マイナス金利政策を解除したが、なお米金利を大きく下回っており、円の下支えにほとんど寄与していない。

  こうした状況を背景に円は今年、対ドルで8%余り下落し、1ドル=154円台を付けた。フィッツシモンズ氏によると、その主因は、米国の強いデータを受けて米利下げの先送りが見込まれる中で最近進んでいるドル高だ。

  市場は日本の通貨当局による介入を促す可能性がある水準として152円の水準を注視していたが、現時点ではそのような明確な兆候は見られない。米商品先物取引委員会(CFTC)の最新報告によると、ヘッジファンドは既に円安を見込んだポジションを2018年1月以来の水準に膨らませている。

ヘッジファンド、円ショートを6年強ぶり高水準に積み上げ-CFTC

Yen May Weaken 10% as Dollar Strong, T.Rowe Says
 
 

  同氏は円安進行を見込むが170円を付けることは基本シナリオではないと述べた。

  「ショートポジションが大きいほど、それに対抗する介入はより効果的になる。介入のタイミングが適切なら、まさにショートスクイーズにつながるためだ」とした上で、日本の通貨当局について「あるべき場所に戻すためサプライズの要素を達成しようと、彼らはこれを非常に戦術的に考慮する見通しだ」と論じた。

  日本の当局者は150円前後で「かなり満足している」ようだとも述べた。ディスインフレのショックにつながるため125円や130円といった円高水準を求めていないとの見方を示した。

インフレだ、また戦争拡大だ、円安加速だ、当然油が上がる!

5017を3日、6分割で167枚買い直す。

25円コストダウンして30枚増やしている。

値動きは荒いが、押し目はあるので扱いやすい。場帳を書いている人なら逆張で拾いやすいからお勧めだ。

一銘柄で100万ほどうねりで取れるようになると本気で相場に向き合うようになる。

参加者の5%未満がこのレベルに到達する。

動作するだけで40万作る、その動作の質量こそ相場師の本質である、

ーーーーーーーーーーーーー
イランまたはその代理勢力がイスラエルの軍事・政府関連拠点をミサイルやドローンで大規模な攻撃を近日中に仕掛けると、米国とその同盟国はみている。事情に詳しい関係者が明らかにした。攻撃が実際に発生すれば、6カ月に及ぶイスラエルイスラム組織ハマスの戦争が大きく拡大することになる。

  部外秘の情報だとして匿名を要請した関係者によると、恐らく高精度ミサイルを活用した攻撃が向こう数日以内にもあり得る。攻撃はあるかどうかというより、いつあるかの問題だと、米国とイスラエルの判断に基づき関係者の1人は述べた。

  この報道後、北海ブレント原油は1%余り上昇し、1バレル=90ドルを突破。年初来の上げは16%に達した。中東情勢が緊迫化し戦争のリスクプレミアムが原油相場を押し上げている。

  シリアの首都ダマスカスにあるイラン大使館敷地内の建物が先週攻撃を受け、イランの軍司令官らが死亡した。イランはこの報復でイスラエルを攻撃すると宣言した。大使館建物への攻撃をイスラエルは公に認めていないが、同国はこれまでにもシリアやレバノンなどでの作戦で曖昧さを保つことを政策としている。

  イスラエルに対して西側同盟国は、政府や軍の施設が攻撃となる可能性があり、民間施設は標的にされない見込みだと伝えたと、関係者は述べた。計画立案と情報判断の共有で米当局者がイスラエルと支援しているという。イスラエルはこの攻撃を待って、ラファのハマスに対する地上攻撃を行うと同盟国に通知した。

  関係者によると、イランとその代理勢力による攻撃は、レバノンの親イラン民兵組織ヒズボラのいるイスラエルの北側から仕掛けられるとは必ずしも限らないことを米国と西側の情報は示唆している。

  イスラエル当局者の見方も同盟国と一致しているという。同国は領内が攻撃されれば、イランの領内を攻撃すると公に警告している。

原題:US Sees Missile Strike on Israel By Iran, Proxies as Imminent(1)(抜粋)

(第3段落以降に情報を加えます)
 
 
  • 3月のCPI統計後に発言、利上げの確率15-25%のレンジと予想
  • FRBが6月利下げなら重大な誤り、現時点で利下げ必要ないと指摘
 

ローレンス・サマーズ元米財務長官は10日、予想を上回る伸びとなった3月の米消費者物価指数(CPI)統計を受けて、米金融当局の次の動きが利下げではなく、利上げであるリスクを真剣に検討する必要があるとの認識を示した。

米コアCPI、3カ月連続で上振れ-米利下げ後ずれの可能性 (4)

  サマーズ氏はブルームバーグテレビジョンで「次の政策金利の動きが下向きではなく、上向きになる可能性を真剣に考えるべきだ」と指摘。その確率は15-25%のレンジとの見方を示した。

  CPI統計では総合、コアの上昇率がいずれも市場予想を上回った。サマーズ氏は米金融当局者が重視する「スーパーコアサービス」指標(食品・エネルギー・住居費を除く)が加速した点に注目した。

  ハーバード大学の教授でブルームバーグテレビジョンに定期的に出演する同氏は「現在の状況を踏まえると、6月利下げは米金融当局が2021年夏に犯した過ちに匹敵するほど危険で重大な誤りと思われる」と発言。「現時点で利下げは必要ない」と続けた。

  6月までに経済指標が一転して悪化し、金融市場が急落するリスクもあり、状況は依然として変わり得るとも指摘。米金融当局が今年利下げに踏み切る可能性の方がなお高いが、「市場が織り込んでいるほどではない」と話した。

原題:Summers Says Have to Seriously Consider Next Fed Move Is a Hike(抜粋)

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